Option Trading After Ipo

Tipos de opções: Chamadas amp Põe a obrigação de comprar ações se atribuídas Opções de chamada Uma opção de chamada é um contrato que dá ao comprador o direito de comprar 100 ações de um patrimônio subjacente a um preço predeterminado (o preço de exercício) por um período de tempo predefinido. O vendedor de uma opção de chamada é obrigado a vender o título subjacente se o comprador da chamada exercer sua opção de compra no prazo de validade da opção ou antes dela. Por exemplo, uma chamada de estilo americano WXYZ Corporation, 21 de maio de 2011 60, garante ao comprador que compre 100 ações ordinárias da WXYZ Corporation em 60 por ação em qualquer momento antes da data de vencimento das opções de 21 de maio de 2011. Coloque Opções A Put Opção é um contrato que dá ao comprador o direito de vender 100 ações de uma ação subjacente a um preço predeterminado por um período de tempo predefinido. O vendedor de uma opção Put é obrigado a comprar o título subjacente se o comprador Put exercer a sua opção de venda no prazo de validade da opção ou antes dessa. Da mesma forma, uma empresa americana WXYZ Corporation, em 21 de maio de 2011, 60 Dá direito ao comprador para vender 100 ações ordinárias da WXYZ Corp. a 60 por ação em qualquer momento antes da data de validade das opções em maio. O processo de expiração Em qualquer momento, uma opção pode ser comprada ou vendida com múltiplas datas de validade. Isso é indicado por uma descrição da data. A data de validade é o último dia em que existe uma opção. Para as opções de ações listadas, este é tradicionalmente o sábado após a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Observe que este é o prazo para o qual as empresas de corretagem devem enviar avisos de exercícios. Você deve pedir a sua empresa para explicar seus procedimentos de exercício, incluindo qualquer prazo que a empresa possa ter para instruções de exercícios no último dia de negociação antes do vencimento. Certas opções existem e expiram no final da semana, no final de um quarto ou em outras ocasiões. É muito importante entender quando uma opção expirará, pois o valor da opção está diretamente relacionado ao seu vencimento. Exercitando as Opções de Opções, os investidores na verdade não têm que comprar ou vender as ações subjacentes que estão associadas às suas opções. Eles podem e muitas vezes simplesmente optam por revender suas opções - ou trocar as posições de opções. Se optarem por comprar ou vender as ações subjacentes representadas por suas opções, isto é chamado de exercício da opção. Disclaimer: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e revisar uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Podem ser obtidas cópias do seu corretor uma das bolsas The Options Clearing Corporation em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606, ligando para 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que utilizem valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretados como um endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Obter cotações de opções Tempo real após horas Informações pré-mercado Citação do resumo das notas citadas Gráficos interativos Configuração padrão Observe que, uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a pedir. Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias de mercado de primeira linha E dados que você espera de nós. Opções de impressão: um melhor amigo do IPO039 As empresas que desejam se aventurar e começar a vender suas ações para o público têm maneiras de estabilizar seus preços iniciais das ações. Uma dessas maneiras é através de um mecanismo legal chamado a opção greenshoe. Um greenshoe é uma cláusula contida no contrato de subscrição de uma oferta pública inicial (IPO) que permite aos subscritores comprar até 15 adicionais de ações da empresa ao preço de oferta. Os bancos de investimento e as agências de corretagem (os subscritores) que participam do processo greenshoe têm a capacidade de exercer essa opção se a demanda pública das ações exceder as expectativas e as ações acima do preço de oferta. (Leia mais sobre a propriedade do IPO no IPO Lock-Ups Stop Insider Selling.) The Origin of the Greenshoe O termo greenshoe veio da Green Shoe Manufacturing Company (agora chamada Stride Rite Corporation), fundada em 1919. Foi a primeira empresa a implementar A cláusula greenshoe em seu contrato de subscrição. Em um prospecto da empresa. O termo legal para o greenshoe é uma opção de alocação excessiva, pois, além das ações originalmente oferecidas, as ações são reservadas aos subscritores. Este tipo de opção é o único meio permitido pela Securities and Exchange Commission (SEC) para um subscritor estabilizar legalmente o preço de uma nova emissão após o preço de oferta ter sido determinado. A SEC introduziu esta opção para aumentar a eficiência e competitividade do processo de angariação de fundos para IPOs. (Leia mais sobre como a SEC protege os investidores em Polícia O Mercado de Valores: Uma Visão Geral da SEC.) Estabilização de Preços É assim que funciona uma opção greenshoe: O subscritor trabalha como uma ligação (como um revendedor), encontrando compradores para as ações que Seu cliente está oferecendo. O preço das ações é determinado pelos vendedores (proprietários e diretores da empresa) e os compradores (subscritores e clientes). Quando o preço é determinado, as ações estão prontas para negociar publicamente. O subscritor deve garantir que essas ações não sejam negociadas abaixo do preço de oferta. Se o subscritor verificar que existe uma possibilidade de negociação de ações abaixo do preço de oferta, eles podem exercer a opção greenshoe. Para manter o preço sob controle, o subscritor oversells ou shorts até 15 mais ações do que inicialmente oferecido pela empresa. (Por exemplo, se uma empresa decidir vender publicamente 1 milhão de ações, os subscritores (ou estabilizadores) podem exercer sua opção e venda de imóveis 1,15 milhão de ações. Quando as ações são cotadas e podem ser negociadas publicamente, os subscritores podem comprar 15 ações. Isso permite que os subscritores estabilizem os preços das ações em declínio, aumentando ou diminuindo a oferta de ações de acordo com a demanda pública inicial. (Leia mais em The Basics Of The Bid-Ask Spread.) Se o preço de mercado das ações exceder o preço de oferta originalmente estabelecido antes da negociação, os subscritores não puderam comprar as ações sem sofrer uma perda. É aí que a opção greenshoe é útil: permite aos subscritores comprar as ações no preço de oferta, protegendo-as da perda. Se uma oferta pública se processa abaixo do preço de oferta da empresa, é referida como uma questão de quebra. Isso pode criar a suposição de que o estoque oferecido pode não ser confiável, o que pode levar os investidores a vender as ações que já compraram ou a se abster de comprar mais. Para estabilizar os preços das ações neste caso, os subscritores exercem sua opção e recompram as ações ao preço de oferta e devolvem as ações ao credor (emissor). Greenshoes completos, parciais e reversos O número de ações que o comprador garante de volta determina se eles exercerão um greenshoe parcial ou um greenshoe completo. Um greenshoe parcial é quando os subscritores só conseguem comprar algumas ações antes que o preço das ações aumente. Um greenshoe completo ocorre quando eles não conseguem comprar de volta as ações antes que o preço vá mais alto. Neste ponto, o subscritor precisa exercer a opção completa e comprar ao preço de oferta. A opção pode ser exercida a qualquer momento ao longo dos primeiros 30 dias de negociação de IPO. Há também a opção reversa greenshoe. Esta opção tem o mesmo efeito sobre o preço das ações que a opção regular greenshoe, mas em vez de comprar as ações, o subscritor pode vender ações de volta ao emissor. Se o preço da ação cair abaixo do preço de oferta, o subscritor pode comprar ações no mercado aberto e vendê-las de volta ao emissor. (Saiba sobre os fatores que afetam os preços das ações em Destruir o modelo do Fed e as forças que movem os preços das ações.) A opção Greenshoe em ação É muito comum que as empresas ofereçam a opção greenshoe em seu contrato de subscrição. Por exemplo, a unidade Esso da Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM) vendeu 84,58 milhões de ações adicionais durante sua oferta pública inicial, porque os investidores colocaram ordens para comprar 475,5 milhões de ações quando a Esso inicialmente havia oferecido apenas 161,9 milhões de ações. A empresa deu esse passo porque a demanda ultrapassou a oferta de ações por duas vezes o valor inicial. Outro exemplo é a Tata Steel Company, que conseguiu aumentar 150 milhões vendendo títulos adicionais através da opção greenshoe. Conclusão Um dos benefícios do uso do greenshoe é a sua capacidade de reduzir o risco para a empresa que emite as ações. Ele permite que o subscritor tenha poder de compra para cobrir sua posição curta quando um preço das ações cai, sem o risco de ter que comprar ações se o preço aumentar. Em troca, isso ajuda a manter o preço da ação estável, o que afeta positivamente os emissores e os investidores.